Венчурное (рисковое) предпринимательство в современной экономике

В данной работе рассматривается вопрос венчурного предпринимательства в России. Проблема венчурного предпринимательства актуальна, поскольку венчурный бизнес появился в России совсем недавно, и это новое явление требует тщательного изучения функционирования данного вида бизнеса, его влияния на российскую экономику и перспектив развития.

И важнейшим условием для этого является создание эффективной системы финансирования рисков. Ведь от этого зависит успешное функционирование инновационного механизма, отвечающего за трансформацию результатов научных исследований в коммерчески жизнеспособный, то есть востребованный рынком, продукт. И здесь у потенциальных инвесторов есть прекрасные возможности для вложения своего капитала, тем более что правительство твердо заявило, что будет уделять самое пристальное внимание развитию венчурной индустрии.

Сущность предпринимательства

Помимо обычных инновационных малых предприятий в области разработки и внедрения технических инноваций, более мобильным и перспективным является венчурное (рисковое) предпринимательство. малые предприятия с венчурным финансированием, венчурным капиталом.

Венчурная фирма — это временная организационная структура, занимающаяся разработкой научных идей и их воплощением в новые технологии и продукты, созданная с целью тестирования, доработки и доведения до промышленного внедрения «рискованных» инноваций.

Современные малые предприятия — это гибкие и мобильные структуры, характеризующиеся очень высокой и целенаправленной активностью, что объясняется прямой заинтересованностью работников предприятия и инвесторов в скорейшей успешной коммерческой реализации разработанной идеи, технологии, объекта, изобретения с минимальными затратами.

Инициаторами создания компании является небольшая группа людей — талантливых инженеров, изобретателей, ученых, менеджеров, новаторов, которые посвящают себя развитию перспективных идей и хотят работать без ограничений, что неизбежно в лабораториях крупных компаний, деятельность которых ограничена жесткими программами и централизованными планами. Такой метод организации исследований позволяет максимально использовать потенциал научных кадров.

Венчурные фирмы создаются на договорной основе с использованием средств, привлеченных путем объединения ресурсов нескольких юридических или физических лиц, либо за счет инвестиций и кредитов от крупных корпораций, банков, частных фондов и правительства. Для создания венчурных фирм необходимы следующие компоненты: идея для инновации; общественная потребность и предприниматель, готовый открыть новую фирму; венчурный капитал для финансирования таких фирм.

Существуют две основные формы венчурного финансирования — через покупку акций новых компаний или через предоставление различного рода кредитов, обычно с правом конвертации в акции.

Венчурный капитал — это вложение денег не только крупных компаний, но и банков, правительств, страховых, пенсионных и других фондов в сферы повышенного риска, в новые предприятия, которые расширяются или претерпевают кардинальные изменения.

Отличительной особенностью инвестирования в венчурные сделки является вложение финансовых ресурсов без гарантий или материальной поддержки со стороны венчурных фирм.

Инвестиции в венчурный бизнес имеют следующие характеристики:

• финансовые ресурсы инвестируются без существенного обеспечения и гарантий;
• обязательное участие инвестора в уставном капитале;
• средства предоставляются на долгосрочной основе и бесплатно; и
• активное участие инвестора в управлении предприятием.

Особую роль в организации венчурного бизнеса играет правильно построенная бизнес-модель, которая подразумевает определенную технологию создания, организации, финансирования, управления, развития, администрирования и контроля венчурного бизнеса.

Основными элементами такой венчурной бизнес-модели являются:

• Инновации, инновационный продукт или технология
• Бизнес-план венчурного проекта
• Венчурная компания или инновационная компания, созданная для реализации венчурного проекта
• Венчурный капиталист, частный инвестор, бизнес-ангел или венчурный фонд, осуществляющий венчурные инвестиции.

Преимуществами венчурной фирмы являются гибкость, маневренность, способность перефокусироваться, менять направления поиска, быстро улавливать и тестировать новые идеи.

Венчурный бизнес приводит к созданию новых жизнеспособных экономических единиц, влияет на всю традиционную структуру научных исследований и вызывает структурные изменения в общественном производстве страны; увеличивает занятость высококлассных специалистов; способствует техническому перевооружению традиционных отраслей; стимулирует крупные корпорации к совершенствованию принципов управления и организационных структур.

Венчурные предприятия наиболее распространены в наукоемких отраслях, где они специализируются на исследованиях и технических разработках, поскольку в настоящее время роль малых предприятий в исследованиях и разработках значительно возросла.

Области для венчурных инвестиций

Сегодня венчурный бизнес стал мощной мировой индустрией и зарекомендовал себя как один из эффективных инструментов финансовой поддержки и развития реального сектора экономики. Основная причина столь интенсивного роста венчурного бизнеса связана с пониманием в развитых странах важных функций, которые венчурный капитал может эффективно выполнять в современной рыночной экономике. Первая — содействие освоению новых передовых научно-технических разработок для создания конкурентоспособной высокотехнологичной продукции и технологий, вторая — создание новых рабочих мест на малых и средних предприятиях для повышения общего уровня занятости.

Размер индустрии венчурного капитала, существующей сегодня в мире, оценивается примерно в 300 миллиардов долларов. Правительства США и ведущих стран Западной Европы ежегодно инвестируют около 3 миллиардов долларов в венчурное финансирование. В последнее время индустрия венчурного капитала получила мощное развитие, особенно в Республике Корея, Сингапуре, а также в Китае. Наблюдается постепенный рост венчурных инвестиций в европейских странах с переходной экономикой, включая Россию.

Если на заре и до начала 1990-х годов под «венчурным» понимался любой вид рискованного финансирования компаний без учета их размера или сферы деятельности, то в последние годы сам термин «венчурное» финансирование стал означать инвестиции в малые и средние частные или приватизированные компании, находящиеся на самых ранних стадиях своего развития и не зарегистрированные на фондовой бирже. Венчурные инвестиции обычно осуществляются этими компаниями без какого-либо обеспечения или залога, в отличие, например, от банковских кредитов.

Инвестиции в акционерный капитал компаний, находящихся на более поздних стадиях развития, называются «прямыми инвестициями». Тем не менее, границы между чисто «венчурными» и «прямыми» инвестициями настолько же условны и размыты, насколько схематична классификация стадий развития компаний.

Венчурные инвестиции можно классифицировать следующим образом.

Предвенчурное финансирование относится к ранним этапам предпринимательской деятельности. Часто она проводится до непосредственного создания компании. В качестве примера можно привести финансирование разработки прототипа нового продукта и его патентной защиты, анализ рынка сбыта или услуг, юридическое сопровождение договоров франшизы и купли-продажи, а также разработку бизнес-плана, подбор менеджеров и создание компании, что является самой рискованной формой инвестиций. В некоторых случаях их можно разделить на две подгруппы — финансирование до стартапа и финансирование фактического стартапа.

Стартовое финансирование — это инвестиции для обеспечения начала производственной деятельности компании. Предполагается, что продукция уже разработана, подобрана команда менеджеров и имеются результаты маркетинговых исследований. Риск в этом случае высок, а инвестиции вряд ли окупятся раньше, чем через 5-10 лет. Прямое финансирование развития обычно делится на финансирование начальной и последующей фаз.

Венчурный капитал является основой для финансирования новых технологий и отраслей на ранних стадиях развития компании. Венчурный капитал — это денежные средства, предоставляемые профессиональными инвесторами параллельно с корпоративными менеджерами в качестве инвестиций в молодые, быстрорастущие компании, имеющие потенциал развития и перспективы стать значимым экономическим субъектом. Это показано на рисунке 1. В связи с повышенным риском венчурный капитал предоставляется под более высокую процентную ставку, чем кредит, обычно в размере 25-35% годовых.

Финансирование на ранней стадии используется для поддержки малого бизнеса со значительным потенциалом роста. Как правило, они не могут получить финансирование развития через кредит, поскольку не могут гарантировать возврат средств. В связи с относительно высокой предсказуемостью результатов инвестирования, риск инвестиций в данном случае несколько ниже, чем при финансировании стартапов, но все равно значителен. Компании, которым менее трех лет и которые еще не приносят достаточной прибыли, часто финансируются таким образом.

С другой стороны, финансирование на поздних стадиях предполагает предоставление средств компаниям с существующей деятельностью, имеющим высокий потенциал для расширения, например, для запуска новых производственных мощностей или расширения розничной сети в новых регионах. Риск таких инвестиций намного ниже, чем в предыдущих случаях, а срок окупаемости намного короче (около 2-5 лет). В то же время венчурный капитал является альтернативой традиционному кредитованию.

Объем венчурного капитала не так велик по сравнению с инвестиционными фондами всей мировой экономики, но он очень важен для успешного развития технологически ориентированных стран.

Небольшие высокотехнологичные фирмы, получившие большой «толчок» на раннем этапе благодаря финансовым вливаниям или успешной стратегии управления или маркетинга, могут захватить наибольшую долю рынка и стать законодателями стандартов, приносящими сверхприбыль. Это подтверждается тем, что большинство фирм из первой сотни, а также многие другие, появились на свет благодаря венчурному капиталу, включая, например, такие компании, как Microsoft и Cisco.

Венчурный капиталист может рассмотреть несколько сотен инвестиционных предложений, прежде чем принять решение об инвестировании в несколько тщательно отобранных компаний, инвестиционные перспективы которых он считает привлекательными. Обычно он не стремится приобрести контрольный пакет акций компании (по крайней мере, не за первоначальные инвестиции). В этом заключается принципиальная разница со «стратегическим инвестором» или «партнером». Последние часто хотят получить контроль над интересующей их компанией по тем или иным причинам. Цель венчурного капиталиста иная. Приобретая пакет акций или долю меньшую, чем контрольный пакет, инвестор ожидает, что руководство компании будет использовать его деньги в качестве финансового рычага для обеспечения более быстрого роста и развития компании. Ни инвестор, ни его представители не принимают на себя никаких рисков (технических, рыночных, управленческих, ценовых и т.д.), кроме финансового риска.

Если компания успешна, а венчурный капиталист является совладельцем и партнером, т.е. если в течение 5-7 лет стоимость компании увеличивается в разы по сравнению с первоначальной стоимостью, риски обеих сторон оправдываются, и каждая из них получает соответствующее вознаграждение.

Однако если компания не оправдает ожиданий венчурного капиталиста, он может полностью потерять свои деньги или, в лучшем случае, получить свои инвестиции обратно без прибыли. Поэтому венчурные капиталисты не заинтересованы в распределении прибыли в виде дивидендов, предпочитая реинвестировать любую полученную прибыль в компанию.

Разделение совместного риска между венчурным инвестором и предпринимателем, длительный период сосуществования и открытое декларирование целей обеими сторонами в самом начале совместной работы являются составляющими вполне вероятного, но не автоматического успеха. Однако именно такой подход является главным отличием венчурных инвестиций от банковских кредитов или стратегических партнерств.

Капитал венчурного фонда складывается из различных источников: Инвестиции от частных лиц и семей; пожертвования и взносы от других фондов; инвестиции от страховых компаний, банков, иностранных инвесторов, корпораций и пенсионных фондов.

Организационная структура типичного венчурного фонда выглядит следующим образом. Его возглавляет директор, который, как и весь административный персонал фонда, может быть нанят либо самим фондом, либо отдельной «управляющей компанией» (management company), либо менеджером, предлагающим свои услуги фонду. Управляющая компания обычно имеет право на ежегодное вознаграждение, как правило, до 2,5% от первоначальных обязательств инвесторов.

Отличительной особенностью венчурного фонда является то, что в нем работают специалисты, разбирающиеся не столько в конкретной области науки, сколько в том, какие продукты и технологии сейчас востребованы или имеют рыночные возможности. Венчурный фонд может функционировать как партнерство с ограниченной ответственностью.

В этом случае учредители (учредители) и инвесторы являются партнерами с ограниченной ответственностью и определенными правилами защиты интересов. Генеральный партнер отвечает за управление фондом или контролирует управляющего.

Венчурные фонды делятся на закрытые и открытые. В структурах первого типа после привлечения средств формируется закрытая группа инвесторов. Эти фонды существуют в течение 5-10 лет. В мировой практике этот период считается достаточным для того, чтобы компания, занимающаяся реализацией конкретной инновационной идеи, достигла удовлетворительного роста и, соответственно, обеспечила инвесторам приемлемую доходность. В течение первых четырех-пяти лет существования фонда его средства должны быть полностью использованы, т.е. распределены в виде инвестиций. Однако закрытый фонд официально не распускается до тех пор, пока инвесторы не вернут свои инвестиции и не получат доход.

Второй тип организации (например, взаимный фонд) соглашается выкупить все акции по их публично объявленной капитальной стоимости. Этот тип фондов не ограничен конкретной суммой; они работают в зависимости от того, вкладывают ли инвесторы дополнительные средства или снимают их.

Еще одна форма, получившая широкое распространение в последнее десятилетие, — крупные корпоративные фонды (корпоративное финансирование венчурного капитала). Например, более 100 американских компаний в разное время прибегали к программам венчурного финансирования для помощи новым предприятиям и ускорения их технического развития.

Венчурное финансирование со стороны крупных корпораций происходит тремя способами:

• Вкладывая капитал в создание небольших компаний, которые разрабатывают продукцию в небольших количествах (массовое производство нового продукта налаживает сама компания);
• Через образование дочерних компаний — полностью принадлежащих малым фирмам венчурного капитала. Это форма фондов, предоставляющих кредиты на разработку и эксплуатацию изобретений за пределами материнских компаний;
• Через инвестиции в акционерный капитал венчурных фирм.

Создание новых венчурных фондов, несмотря на более чем тридцатилетний опыт венчурной деятельности, остается достаточно сложной задачей, в основном из-за несовершенства национального законодательства как на новых, так и на развитых рынках капитала. К таким странам можно причислить и Россию, поскольку одной из приоритетных задач в сфере активизации инновационной деятельности остается создание правовой базы, регулирующей деятельность хозяйствующих субъектов в сфере прямых и венчурных инвестиций.

Перспективы развития венчурного бизнеса в Российской Федерации

С одной стороны, в использовании преимуществ венчурного финансирования является способность и заинтересованность компаний внедрять современные разработки, а с другой — наличие развитой и стабильной финансовой системы, в противном случае — компании, пользующиеся услугами венчурных компаний, не смогут обеспечить возврат инвестиционных средств.

Основными проблемами, препятствующими развитию венчурной индустрии в России, являются:

• крайне низкое присутствие российского капитала в венчурной индустрии в России;
• отсутствие экономических стимулов для привлечения прямых инвестиций в высокотехнологичные компании и обеспечения приемлемого риска для венчурных капиталистов;
• неразвитость инфраструктуры в научно-техническом секторе, что препятствует появлению новых и развитию существующих малых неразвитость инфраструктуры, обеспечивающей появление новых и развитие существующих малых и средних быстрорастущих технологических инновационных компаний, которые могут стать привлекательными объектами для прямых (рисковых) инвестиций;
• низкий авторитет научно-технического сектора с точки зрения привлечения венчурных капиталистов;
• низкий риск привлечения венчурных капиталистов;
• низкий уровень доверия к предпринимательской деятельности в сфере малого и среднего бизнеса.

По данным Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, основными факторами, ограничивающими инновационную активность в России, являются следующие:

• Финансовые проблемы: Недостаток собственных финансовых ресурсов (41%), а также отсутствие инвестиций (12%), ограниченность централизованных источников финансирования, заемных и привлеченных средств, неприемлемые условия кредитования (16%);
• Недостаточная реализация конкретных инновационных проектов из-за низкого спроса на научно-техническую продукцию (этот спрос в России пока может исходить в основном от государства).

Сравнительно низкий технологический уровень российской экономики обусловлен не только значительным объемом устаревших производственных фондов, но и недостаточным финансированием российского инновационного сектора. Кроме того, следует отметить недоиспользование производственных мощностей в высокотехнологичном комплексе (ВКТ). Среднегодовой коэффициент использования в авиационной промышленности составляет 15%, в отрасли связи — 17,6%, в ракетно-космической промышленности — 21,3%, в электронной промышленности — 20,5%. Если эта тенденция сохранится, то технологическое отставание России будет неизбежно увеличиваться. На сегодняшний день Россия занимает лидирующие позиции в производстве некоторых видов продукции военно-промышленного комплекса, ядерных технологий, космического оборудования и услуг, некоторых видов продукции электронной промышленности и может конкурировать на международном рынке. Доля российского оборудования и услуг для строительства АЭС составляет 11%, для переработки ядерных отходов — 8-9%, для коммерческих космических запусков — 11%. Эти технологии конкурентоспособны на мировом рынке.

Инновационная активность российских компаний все еще находится на низком уровне. По данным Росстата, только 8-9% предприятий занимаются технологическими инновациями, в то время как в Германии, США, Франции и Японии — от 70 до 82%. Инновационный потенциал российской научно-образовательной системы практически не используется.

В настоящее время инновационная деятельность в стране осуществляется в рамках Национальной инновационной системы (НИС), которая ориентирована на продвижение передовых технологий, НИОКР.

В 2006 году была создана Российская венчурная компания (РВК) в форме акционерного общества со 100% государственным участием, которая совместно с частным капиталом занимается финансированием предприятий в области информационных технологий, телекоммуникаций, нано- и биотехнологий. Целью его деятельности является содействие формированию инновационной системы и модернизации экономики путем инвестирования в создание венчурных фондов, которые в свою очередь финансируют около 200 «стартапов» российских компаний. Финансовое участие РВК в венчурных фондах будет ограничено 49% средств, а остальные средства будут предоставлены частными венчурными инвесторами. Таким образом, венчурные фонды будут управляться частными инвесторами, а РВК сохранит необходимый контроль над назначением такого фонда. Правительство приняло решение внести в уставный капитал РВК 15 млрд. рупий. (5 млрд. рупий в 2006 году и 10 млрд. рупий в 2007 году).

15 мая 2007 года были объявлены результаты первого конкурсного отбора юридических лиц (управляющих компаний) для доверительной передачи активов Российской венчурной компании для последующего инвестирования в отечественные инновационные предприятия через механизм венчурных фондов. Победителями конкурсного отбора стали: ЗАО «ВТБ Управление активами», ООО «Управляющая компания «Биопроцесс Кэпитал Партнерс» и ЗАО «ФинансТраст».

Как показывает мировой опыт, традиционными источниками средств для вновь создаваемых венчурных фондов являются: государственные средства, выделяемые различным министерствам и ведомствам на реализацию различных программ поддержки предпринимательства, в том числе в высокотехнологичных отраслях; иностранные инвестиции; инвестиции банков, страховых компаний, пенсионных фондов, собственные средства компаний, сбережения и накопления населения.

В настоящее время для российской экономики характерна высокая степень дифференциации регионов по степени инвестиционной привлекательности, что связано со многими факторами, в частности, с инвестиционным потенциалом региона, который определяется ресурсно-сырьевой, кадровой, производственной и финансовой обеспеченностью, а также степенью инвестиционных рисков, связанных с экономическими и политическими изменениями в бизнес-среде.

Хотя в шести регионах России существуют венчурные фонды с общей капитализацией более 2 миллиардов рублей, юридические контуры этих фондов расплывчаты даже на правительственном уровне. Это говорит о том, что некоторые региональные администрации создают бюджеты для собственного использования под видом венчурных фондов.

В России при осуществлении финансирования рисков средства не должны распыляться по многим региональным программам, а должны быть сосредоточены на наиболее приоритетных направлениях. Необходимо опираться на регионы, которые являются лидерами в экономическом развитии. В настоящее время в России насчитывается около двух десятков крупных процветающих городов (агломераций), где имеет смысл финансировать проекты по созданию технопарков для развития ключевых направлений.

В России существуют серьезные ограничения для кластерной политики, поскольку около четверти субъектов РФ имеют монопрофильную экономику, в которой финансистами региональных бюджетов являются местные крупные корпорации.

Наукоемкий малый бизнес должен пользоваться особой поддержкой со стороны государства. Его возможности в России используются недостаточно. Мировой опыт показывает необычайную эффективность этого сегмента малого бизнеса.

Анализ опыта развивающихся стран показывает необходимость изменения политики российского правительства в области стимулирования инноваций.

Пока в России нет тщательно проработанных программ по развитию инновационной деятельности, частный сектор не присоединится к государству в финансировании проектов.

В настоящее время в ряде регионов реализуются венчурные проекты по результатам федерального конкурса Министерства экономического развития и торговли на организацию частно-государственных венчурных закрытых инвестиционных фондов, инвестиции которых должны быть направлены в малые предприятия научно-технической сферы в соответствии со следующими условиями финансирования: из федерального бюджета — 23% средств, регионального — 25% и инвестиции частных инвесторов — 50%.

Помимо прочего, Москва — как один из победителей тендера — инвестирует государственные средства при участии «Фонда содействия рисковым инвестициям в малые инновационные предприятия в научно-технической сфере города Москвы», который аккумулирует средства, выделяемые государством на поддержку инновационного малого бизнеса.

На сегодняшний день одной из самых острых проблем для малого бизнеса является то, что для получения кредита в банке им требуется залог, которого у них зачастую нет. Выходом из этой ситуации может стать венчурное финансирование.

Российские венчурные ярмарки проводятся ежегодно с 2000 года, на них десятки компаний, отобранных из большого числа претендентов, представляют себя инвесторам и консалтинговым фирмам. Российская венчурная ярмарка является одним из механизмов содействия привлечению инвестиций в инновационный сектор.

Кроме того, существующая система поддержки малого бизнеса при реализации вышеуказанных проектов позволяет государственным инвесторам предоставлять гарантии компаниям, которые берут кредиты в банках под инвестиционные паи венчурных фондов как ликвидные финансовые инструменты. Такая двухуровневая структура финансовой поддержки наиболее эффективно способствует реализации социально значимых задач государства в связи с поддержкой инновационных процессов в России. Механизм прямого и рискового финансирования через структуру закрытых инвестиционных фондов особенно эффективен, когда в нем участвует государство, которое предъявляет жесткие требования к инвестиционному процессу, прозрачности, контролю и возможности влияния на инвестиционный процесс. Кроме того, государственно-частное партнерство повышает уверенность частного инвестора в надежности того или иного проекта. Государственные научно-исследовательские институты в России разрабатывают более 50% инноваций, но не участвуют в их практическом внедрении и развитии. Только от 1 до 5% отечественных НИОКР реализуется, и в основном за счет финансово-промышленных групп. Участие банков, как коммерческих, так и государственных, в кредитовании проводимых разработок минимально.

По-прежнему существует необходимость участия государства в финансировании инноваций не только на стадии НИОКР, но и на последующих этапах, и в основном используются методы проектного финансирования государственными банками.

Для России — с учетом объективных тенденций развития ее экономики — более приемлема схема с использованием собственного научно-технического потенциала и привлечением иностранных инвестиций и технологий. В этом случае необходима государственная поддержка для финансирования приоритетных направлений, реформирования высшего образования, создания «особых экономических зон» для компаний, занимающихся инновационной деятельностью, развития крупных холдингов (интегрированных бизнес-групп, корпораций), развития инновационной инфраструктуры (наукоградов, технопарков вокруг университетских образовательных центров, создания венчурных фондов).

Инновационный малый бизнес в научно-технической сфере является наиболее динамичным сектором инновационной экономики, способным быстро реагировать на потребности рынка высокотехнологичной наукоемкой продукции, мобильно перестраивать свое производство, эффективно осваивать создание наукоемкой продукции и услуг на основе новых знаний.

Среднесрочная программа Правительства РФ на 2006-2008 годы содержит предложения по дополнительным мерам, направленным на ускорение экономического роста, включая меры по развитию системы рискового инвестирования, поддержке малого инновационного бизнеса, снижению таможенных пошлин на технологическое оборудование, развитию технологических кластеров.

В ноябре 2005 года Правительство Российской Федерации приняло Положение об Инвестиционном фонде Российской Федерации, который должен поддерживать проекты стоимостью более 5 млрд. рублей. — В том числе проекты инновационного характера. Средства бюджетного инвестиционного фонда используются для реализации инфраструктурных проектов в рамках государственно-частного партнерства. Норма частного участия — не менее 25%.

В долгосрочной перспективе, в соответствии с планами правительства, планируется:

• Обеспечить разработку промышленной политики как важнейшего компонента общей национальной стратегии при активном, равноправном участии государства, бизнеса, научных и общественных организаций в ее разработке и реализации. При этом должна произойти смена приоритетов в выборе объектов промышленной политики государства в соответствии с общемировой тенденцией: повышение значимости высокотехнологичных отраслей с высокой добавленной стоимостью при одновременном снижении роли традиционных ресурсоемких производств
• Создать условия для перехода к экономике, основанной на знаниях, с решающей ролью производства, распространения и использования знаний и информации как основных факторов устойчивого экономического роста
• Инвестировать в те сферы, которые позволят стране модернизировать производство, сделать продукцию более конкурентоспособной на внешних рынках за счет создания новых технологий и расширить рынки сбыта продукции отечественного производства
• Создание прибыльных производств, новых рабочих мест, высоких доходов от реализации продукции и, как следствие, увеличение налоговых отчислений
• Создание условий для перехода к политике концентрации национальных усилий и государственной поддержки конкурентоспособных предприятий в области микроэлектроники, приборостроения, авиационной, ракетной и космической промышленности.

Для реализации этой задачи необходимо создать национальную инновационную систему, включающую сеть инновационных центров, центров трансфера технологий и венчурных фондов.

Роль венчурного предпринимательства в инновационном развитии региона

Обеспечение высокого уровня конкурентоспособности российской национальной экономики становится главной задачей государства, которая должна решаться на основе государственной стратегической комплексной программы. Учитывая возрастающую роль регионов как конкурентоспособных и полноценных субъектов национальной экономики, растущее значение малого предпринимательства в инновационном развитии региона должно занять видное место в данной программе.

В субъектной структуре региональной экономики предпринимательство является, с одной стороны, наиболее конкурентоспособным субъектом, а с другой — важнейшим фактором региональной конкурентоспособности в силу своих характеристик — гибкости, адаптивности, инновационности, сетевого взаимодействия.

Вклад (малого) предпринимательства в региональное развитие оценивается на основе его влияния на следующие экономические параметры:

• показатели инновационной активности;
• состояние региональных рынков труда;
• состояние региональных инвестиционных процессов;
• социально-экономическая ситуация и качество институциональной инфраструктуры, поддерживающей экономическую деятельность региона.

Конкурентное преимущество предпринимательства заключается в способности быстро осваивать и распространять технологические инновации. Самостоятельная деятельность в области исследований и разработок характеризует малые фирмы как полноправных участников инновационного процесса. Но инновационная функция венчурного предпринимательства наиболее эффективно реализуется в кооперации с крупными предприятиями; помимо производственной кооперации, малый бизнес активно сотрудничает с ними в области НИОКР.

Известно, что Россия представлена на мировом рынке в основном как экспортер сырья. Согласно отчету о глобальной конкурентоспособности — 2007-2008, Россия занимает 58-е место по производству инновационной продукции (из 131 страны). По разным оценкам, доля инновационного предпринимательства в России колеблется от 1,4% до 3,5%, но из общего числа малых инновационных предприятий в России не более 15% являются действительно инновационными: проводят научные исследования, защищают интеллектуальную собственность, продвигают инновации на рынок. Россия занимает одно из последних мест по уровню взаимосвязанности науки и бизнеса, что свидетельствует о недостаточных расходах на НИОКР и слабом сотрудничестве между бизнесом и наукой.

Обеспечение высокого уровня конкурентоспособности российской национальной экономики становится главной задачей государства, которая решается на основе государственной стратегической комплексной программы. Учитывая возрастающую роль регионов как конкурентоспособных и полноценных субъектов национальной экономики, в данной программе особо подчеркивается значение малого бизнеса в инновационном развитии региона.

В субъектной структуре региональной экономики предпринимательство в силу своих характеристик — гибкости, адаптивности, инновационности, сетевого взаимодействия — является, с одной стороны, наиболее конкурентоспособным субъектом, а с другой — важнейшим фактором региональной конкурентоспособности. В докладах Всемирного экономического форума

Федеральный закон «О базовых экономических зонах в Российской Федерации» (2005) способствует созданию благоприятных условий для реализации перспективных бизнес-проектов, обеспечивающих ускоренное развитие страны и ее регионов на основе инноваций. (2005), целью которого является стимулирование производства новой конкурентоспособной продукции и проведение структурной реорганизации промышленности.

Таким образом, реализация мер по развитию венчурного предпринимательства усиливает положительные тенденции в усилении роли венчурного предпринимательства как фактора конкурентоспособности наукоемких субъектов Федерации региона. На федеральном уровне эти меры направлены на институциональную защиту права на научные исследования, совершенствование механизма защиты прав собственности, а также на разработку и принятие консолидирующего федерального закона об инновационной деятельности.

Сообщество предпринимателей инициирует развитие инноваций в малом бизнесе. Повышение инновационного потенциала венчурного предпринимательства является одним из важнейших направлений стимулирования конкурентоспособности малого бизнеса. Субъекты венчурного предпринимательства способны к быстрому восприятию и распространению технологических инноваций, самостоятельной деятельности в области исследований и разработок, что обеспечивает их конкурентоспособность в системе мирохозяйственных связей. Распространение технологических знаний может осуществляться посредством прямых иностранных инвестиций, что позволяет местным производителям извлекать выгоду из инноваций, распространяемых иностранными компаниями, и дает возможность региональным малым экспортно-ориентированным предприятиям выйти на зарубежные рынки.

Таким образом, в условиях формирования неоэкономики инновационная деятельность является основной предпосылкой постиндустриальной модернизации российской экономики и обеспечения конкурентоспособности ее хозяйствующих субъектов как на мировом рынке, так и на внутреннем рынке в условиях вступления России в ВТО. Значение сектора малого бизнеса, т.е. венчурного сектора, в динамике рынка как фактора конкурентоспособности региона значимо во всех регионах, поскольку именно эта ниша позволила регионам, особенно трудоизбыточным, сохранить и реализовать трудовой потенциал в предпринимательстве как сфере экономической деятельности с высокими требованиями к творческому потенциалу предпринимателя.

Заключение

Данная тема актуальна потому, что ее изучение является важным условием инновационного развития России для правильного извлечения и использования методов, которые положительно повлияют на развитие венчурного предпринимательства в России. В конце курсовой работы можно сделать некоторые выводы. Прежде всего, путем изучения теории венчурного предпринимательства было уточнено понятие венчура, венчурного предпринимательства, его сущность, цели и проблемы венчурного предпринимательства, а также направления венчурного инвестирования. Установлено, что венчурное предпринимательство стало одним из необходимых условий инновационного развития национальной экономики России.

Во-вторых, изучив перспективы развития предпринимательства в России, можно сделать вывод о недостатке финансирования российского инновационного сектора. Это означает низкую инновационную активность. Но правительство делает все необходимое для этого: создание первой Российской венчурной компании (РВК), принятие постановления правительства «Об инвестиционном фонде Российской Федерации» и т.д.

Также необходимо учитывать тот факт, что инвестировать желательно в регионы, которые являются лидерами в экономическом развитии.

В-третьих, анализируя роль венчурных компаний в регионе, было установлено, что небольшие компании более гибкие и быстро адаптируются к изменениям при реализации различных проектов. У них больше стимулов для реализации различных инновационных проектов, и именно они, венчурные компании, являются индикаторами инновационной и инвестиционной активности в регионе.

На основе анализа венчурного предпринимательства в России выявлены некоторые закономерности развития инноваций: во-первых, малые венчурные компании более рациональны для начала любого бизнеса, во-вторых, только финансирование венчурных компаний не приносит ожидаемого результата, необходим контроль и безопасность.

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что инновационное развитие экономики — это очень сложный и многоступенчатый процесс, поэтому необходимо учитывать все факторы экономического развития, особенно малых венчурных фирм.

Список литературы

1. Корчагин Ю.А., Маличенко И.П. / Инвестиции // Теория и практика Растов-на-Дону, М.: Феникс, 2008.
2. А.С. Савельев / Современные направления венчурного инвестирования, интернет-статья. 2008.
3. Тамбовцева Н.А. Развитие венчурного бизнеса в России. Экономический вестник Р. — 2012.
4. Фишер П. Стратегия привлечения инвестиций в промышленность России // Проблемы теории и практики управления. 2011.
5. Медынский, В.Г. Инновационное предпринимательство : учебник / В.Г. Медынский, Л.Г. Шаршукова — М.: ИНФРА-М, 2007.
6. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический лексикон. — Москва: ИНФРА-М. 2007ю
7. Белокурова, О.С. Теория инновационной экономики / О.С. Белокурова // Ростов-на-Дону: Феникс, 2009.

Если вы хотите научиться сами правильно выполнять и писать курсовые работы, то на странице «что такое курсовая работа и как её сделать» я подробно написала.

Посмотрите похожие темы курсовых работ возможно они вам могут быть полезны:

Оформление курсовых работ для любых институтов и университетов:

Присылайте задания в любое время дня и ночи в ➔

Официальный сайт Брильёновой Натальи Валерьевны преподавателя кафедры информатики и электроники Екатеринбургского государственного института.

Все авторские права на размещённые материалы сохранены за правообладателями этих материалов. Любое коммерческое и/или иное использование кроме предварительного ознакомления материалов сайта natalibrilenova.ru запрещено. Публикация и распространение размещённых материалов не преследует за собой коммерческой и/или любой другой выгоды.

Сайт предназначен для облегчения образовательного путешествия студентам очникам и заочникам по вопросам обучения . Наталья Брильёнова не предлагает и не оказывает товары и услуги.

Источник https://natalibrilenova.ru/venchurnoe-riskovoe-predprinimatelstvo-v-sovremennoj-ekonomike/

Источник

Источник

Источник