Как привлечь инвестиции в стартап

Любой стартап нуждается в деньгах как в воздухе. На ранних этапах привлечение инвестиций является самой большой головной болью всех стартаперов. Обычно никто не хочет верить даже в самую замечательную идею, очень немногие инвесторы готовы быть первыми.

В этой статье мы расскажем о привлечении средств в инновационные проекты и о ситуации на рынке IT-инвестиций. Таким образом мы стремимся облегчить задачу тем, кто уже решился попытать счастье в борьбе за «длинный доллар» инвесторов.

Особенности рынка IT-инвестиций

Сегодня сложно придумать эпитет для того, чтобы описать ситуацию на рынке IT-инвестиций. Можно назвать её сверхблагоприятной для стартапов. Но даже это не будет в достаточной мере отражать оптимистичность инвесторов в отношении ИТ-инноваций.

Объёмы инвестиций бьют рекорды

Ещё недавно обычными для посевных раундов считались вложения в районе от 50 000 до 500 000 долларов. Сегодня среднестатистические посевные раунды оценивают в 1–2 миллиона долларов. Иногда они доходят до 5 миллионов долларов, и это не считается пределом. Объёмы вложений в литерных раундах ежемесячно бьют рекорды.

Высокие требования к команде

Оптимизм инвесторов разделяют далеко не все команды, так как с ростом объёмов инвестирования возрастают и требования к компаниям. Особенно серьёзно подходят к компетенциям команд без истории и без репутации. Не секрет, что подавляющее большинство стартаперов из этой категории.

Характерная особенность современных инвесторов в том, что они вкладывают в большей степени не в идею или бизнес-модель, а в людей, которые будут осуществлять идею и использовать схемы её монетизации.

Инвесторы всегда обращают внимание на метрики и формальные показатели роста, что является очень серьёзной проблемой и многократно усложняет задачи для соискателей денег.

Рост капитализации проектов

Ещё один тренд рынка IT-инвестиций — рост капитализации проектов. Чем больше инвестор боится конкурентов, тем больше он вкладывает в проект, стремясь приобрести преимущества. Этим пользуются, капитализация астрономически растёт, но иногда за ней ничего нет.

Ещё 10–15 лет назад капитализацию IT-компаний отражали реальные цифры, такие как объём прибыли и размер аудитории. Сегодня же очень многие попросту завышают показатели, чтобы привлечь очередной раунд. В итоге пузыри закономерно лопаются после периодов длительного, регулярного, часто бурного, но формального роста.

В Telegram-канале «Лайфхакер» только лучшие тексты о технологиях, отношениях, спорте, кино и многом другом. Подписывайтесь!

В нашем Pinterest только лучшие тексты об отношениях, спорте, кино, здоровье и многом другом. Подписывайтесь!

Иногда помогает экспертиза, но эта мера также ещё больше усложняет и бюрократизирует привлечение денег.

Инвесторы

Сегодня проще назвать тех, кто не инвестирует в стартапы. Вкладывать в инновационные проекты стало почти правилом хорошего тона. Стартапы финансируют крупные IT-корпорации (Google, Microsoft, Wargaming, Facebook, Atlassian, Alibaba), инвестиционные объединения, венчурные фонды (ABRT Venture Fund, ABRT Venture Fund, Accel Partners, Admitad Invest, Sequoia Capital, Tiger Global Management), а также бизнес-ангелы средней руки, банки, финтехорганизации.

Существуют ещё такие формы инвестирования, как краудфандинг и краудинвестинг. Эти инструменты предполагают инвестирование за счёт будущих пользователей продукта. Хорошо работает с играми и разработкой гаджетов.

Известны примеры крупных личных инвестиций в стартапы. Например, сооснователь WhatsApp Брайан Эктон вложил 50 миллионов долларов в мессенджер Signal.

Другим характерным источником денег для стартапов, находящихся на стадии идеи, являются инвесторы из группы FFF (Family, Friends, Freaks — семья, друзья и сумасшедшие). Известно, что многие успешные стартапы первые инвестиции получили именно из этого источника.

Способы привлечения инвестиций

Выход на IPO

Надёжным и традиционным инструментом привлечения денег в IT-проект является размещение акций на фондовой бирже, то есть IPO. Для проведения IPO, например, в США необходимо долго обивать пороги таких организаций, как CES (комиссия по ценным бумагам), стать акционерным обществом, а потом ещё найти пару миллионов долларов на рекламную кампанию.

Считается, что IPO подходит для зрелых проектов, а для стартапов не может быть достаточно эффективным. При этом Google в своё время опровергла это утверждение.

ICO, или токенсейл

В качестве альтернативы размещению акций нередко используется ICO, или токенсейл. При токенсейле привлечение денег происходит благодаря продаже собственной криптовалюты. Считается, что для США и Европейского союза затраты на эффективное ICO эквивалентны 500 000 долларов. Такая сумма позволит решить вопрос рекламы и юридического оформления публичной продажи криптоактивов.

На ранних стадиях может помочь краудфандинг (краудинвестинг). Для привлечения средств подходят такие платформы, как Kickstarter. Будущие пользователи сбрасываются разработчику на «поддержку штанов» во время подготовки продукта к выходу на рынок, а тот, в свою очередь, обязуется передать им результат своего труда, а в случае с краудинвестингом — ещё и поделиться прибылью.

Такие формы хороши низкими затратами. Для Kickstarter достаточно написать короткое резюме проекта, разместить несколько фото и промовидео, показать команду. Остальное сделает платформа. В последнее время к проектам на Kickstarter с интересом относятся журналисты крупных медиа, что многим помогает без затрат решить вопрос рекламы.

Инкубаторы стартапов

Особое место среди инструментов привлечения инвестиций занимают инкубаторы (акселераторы). Они сами ищут стартапы и вкладывают в них деньги. Проекты выполняют домашнюю работу и проходят акселерацию, автоматически попадают в фокус крупных инвесторов.

Самыми авторитетными инкубаторами считаются 500 Startups и Y Combinator, инвесторы им доверяют и достаточно легко вкладывают деньги в проекты, прошедшие там акселерацию.

Объём стартовых вложений инкубатора — от 150 000 долларов. За это он получает 7-процентную долю в компании. Часть денег взимается за обучение, а прочее стартаперы тратят так, как считают необходимым. Обычно в инкубаторы попадают с легко масштабируемыми идеями и реалистичными бизнес-моделями, прочим отказывают.

Правила ведения переговоров

Для получения инвестиций необходимо качественно вести переговоры. Бывает, гениальная идея и рабочая бизнес-модель не требуют обсуждения, деньги выделяют быстро, но это редкость. Чаще происходит тщательное изучение команды и проекта во время переговоров. И в этот момент главное — не облажаться. Для этого нужно соблюдать несколько важных правил:

1. Не фокусируйтесь на самом факте инвестиций и необходимой сумме. Больше рассказывайте о прибыли и способах её получения, чем о нуждах.
2. Предлагайте несколько бизнес-планов и бизнес-моделей, которые будут рассчитаны на различное развитие ситуации с продуктом.
3. Добивайтесь точных ответов на ваши вопросы. Спрашивайте, когда человек примет решение, нужно ли ему обсуждать вложения в ваш проект с партнёрами и так далее.
4. Отдавайте предпочтение смелым опытным инвесторам, которые готовы быть первыми, кто вложится в ваш стартап.

Привлечение инвестиций в стартап — это всегда сложно, часто неоднозначно и порой вообще непредсказуемо. Тут действительно трудно давать советы, но те, которые изложены выше, увеличат шансы проекта на выживание в агрессивной конкурентной среде. Инвестиционный оптимизм достиг своего пика, и сейчас, пожалуй, лучшее время для стартапов.

5 причин инвестировать в российский IT-сектор

Глава секции РИИ (рынок инвестиций и инноваций) Московской биржи Геннадий Марголит рассказал, что в следующем году ждет выхода на публичный рынок IT-компаний. Причем, по его словам, за 2-3 первопроходцами может последовать «вал» размещений.

Учитывая, что сейчас IT-сегмент вообще практически не представлен на публичном рынке, это событие должно стать новой возможностью для розничных инвесторов.

Во время презентации «Инвестиционный потенциал российского ИТ-рынка», организованной Московской биржей, присутствующие компании ИТ-сектора признали, что им не хватает длинных денег. Предправления АРПП «Отечественный софт» (Ассоциация разработчиков программных продуктов) Наталья Касперская привела результаты опроса 150 компаний, входящий в ассоциацию. 41% компаний использует собственные средства, 42% одалживают их у третьих лиц и реструктуризируют задолженность, то есть «в долгах, как в шелках», пояснила Наталья. Еще 16% используют краткосрочные займы и кредиты. При этом в ассоциации нет ни одной компании, которая бы привлекала средства на публичном рынке.

Впрочем, вскоре на бирже может появиться первый эмитент из IT сегмента. Разработчик ИТ-решений и сервисов Softline планирует разместить облигации серии на сумму не более 3 млрд рублей сроком на три года. Всего компания зарегистрировала программу на 10 млрд рублей, пишет «Интерфакс». Так стоит пытаться вложиться в новый сегмент?

FO выделил пять причин ответить положительно на этот вопрос.

1.​ Возможность диверсифицировать портфель

Итак, на сегодняшний день компаний, чей бизнес относится исключительно к сегменту IT, на российском публичном рынке нет. Как пояснил Геннадий Марголит, это связано с особенностями бизнес-моделей. Еще несколько лет назад такого рода компании избегали прозрачности. Однако недавно ситуация изменилась. При Московской бирже даже создана соответствующая рабочая группа, которая готовит такого рода компании к публичности. По словам Марголита, около 6 компаний «находятся на низком старте» и готовятся к размещению в секции РИИ в следующем году. Большая часть из них работает в сегменте IT. Участие в размещениях эмитентов из IT позволит диверсифицировать портфель инвестора по отраслям.

2.​ Возможность безопасно инвестировать в новые технологии

О желании розничных инвесторов вложиться в высокотехнологичные компании ярко свидетельствует растущая популярность ICO. Большая часть средств привлеченных таким образом идет на поддержание проектов в области ИТ или непосредственно с этой областью связанные. Однако, несмотря на радужные перспективы нового способа привлечения денег, пока процедура не отработана и никак не защищает средства и права инвесторов. Тем не менее, другой возможности попробовать на вкус вложения в ИТ- проекты у простых людей до недавнего момента не было. Если прогнозы биржи сбудутся, то рядовые граждане смогут инвестировать в искусственный интеллект, блокчейн и прочие популярные технологии, покупая понятные инструменты, обращающиеся в секции РИИ, вместо сомнительных токенов.

3.​ Налоговая льгота

Так как инструменты, размещенные компаниями ИТ-сегмента, автоматически попадут в секцию РИИ, инвесторы, вложившие в них средства, смогут получить налоговую льготу – освобождение от НДФЛ всего инвестдохода. Причем, если раньше, чтобы получить такую льготу, нужно было вложиться в инструменты эмитента из секции РИИ, чья капитализация на момент размещения не превышала 10 млрд рублей и продержать его бумаги в портфеле не менее года, то в ближайшее время эта планка будет повышена до 25 млрд руб. По словам Марголита, большинство ИТ-компаний с которыми биржа сейчас ведет переговоры, в эту вилку попадают. То есть можно приобрети акцию или облигацию такого инструмента, положить ее на ИИС (индивидуальный инвестиционный счет), а после получить налоговый вычет и плюс освобождение от налогов инвестдохода по ней.

4.​ Хорошие перспективы развития на глобальном рынке

По словам Натальи Касперской, объем одного только экспорта российского программного обеспечения составляет $7 млрд в год, что всего вдвое меньше объемов экспорта вооружения. По ее словам, внутренний рынок небольшой, однако у российских компаний есть потенциал роста за рубежом. Она отметила, что российские ИТ-услуги востребованы как в Азии, так и в Африке и на Ближнем Востоке.

«Если компании получат возможность выхода на рынки капитал, то потенциал их роста будет огромен, так как сейчас мы наблюдаем информатизацию всего и вся», – заявила Касперская.

5.​ Перспективы роста отрасли

Перспективы роста внутри страны тоже не так уж плохи. «Доля телеком-услуг в ВВП России 1,83%, в США – 1,72%, доля ИТ-услуг в ВВП России – 0,16, в США — это 1,43%, то есть разница почти в 9 раз. Однако пример с телекомами показал, что паритет возможен. Потенциал роста огромен при условии устранения отдельных препятствий», – отметил руководитель департамента ИТ и облачных сервисов J’son&Partners Consulting Александр Герасимов, презентуя исследование о российском ИТ.

По прогнозам J’son&Partners Consulting, проникновение SaaS, то есть программного обеспечения как сервиса, к 2021-2023 годам вырастет в России до 9,2% по консервативному сценарию с 1,3% в 2016 году, а объем сегмента с 8 до 18,6 млрд рублей. Проникновение IaaS (инфраструктурных сервисов) по консервативному сценарию вырастет с 2,2% до 9,8% к 2021 году, по агрессивному – до 15,4%. Объем сегмента Iaas увеличится, по прогнозам, с 8,4 млрд рублей до 33,4 млрд рублей.

Источник https://lifehacker.ru/investicii-v-startap/

Источник https://fomag.ru/news/5-prichin-investirovat-v-rossiyskiy-it-sektor/

Источник

Источник