Содержание
Акции «Сургутнефтегаз» — прогноз и цена в 2021 году
Российский рынок ежедневно подвергается воздействию множества негативных факторов, основным из которых является усиление геополитической напряженности. В таких условиях лишь немногие компании, в том числе «Сургутнефтегаз» способны демонстрировать рост и получать значительную прибыль, позволяющую выплатить держателям акций высокие дивиденды в 2021 году.
О компании
«Сургутнефтегаз» — один из крупнейших частных вертикально интегрированных нефтяных холдингов в Российской Федерации. Он осуществляет деятельность в области разведки, добычи, переработки углеводородов, а также реализации сырой нефти и нефтепродуктов. Корпорация занимает 3-е место после «Роснефти» и «Лукойла» по нефтедобыче. На нее приходится 10,8% от общего объема добываемой нефти в РФ.
Основная часть добытых ресурсов реализуется в сыром виде, на чем холдинг по итогам 2019 года заработал более 1 трлн руб., что составляет 64% от всей прибыли.
На заметку! Куда лучше инвестировать деньги начинающему инвестору В собственности предприятия имеется нефтеперерабатывающий завод мощностью до 20,1 млн тонн, расположенный в Ленинградской области. В 2019 году было выпущено 18,6 млн тонн нефтепродуктов, из них доля светлых составила всего 54,6%. Для справки. Реализация светлых нефтепродуктов (бензина, керосина и дизельного топлива) отличается высокими показателями рентабельности по отношению к другим видам продукции, включая мазут. В целом, на продажах (оптом и в розницу) компания заработала 525,9 млрд руб., что соответствует 33,5% от всего дохода. Оставшиеся 2,6% приходятся на реализацию газа, продуктов его переработки и прочих товаров. 
Как формируется выручка «Сургутнефтегаз»
Выручка от продаж напрямую зависит от прибыли и динамики цен на нефть в рублях. В прогнозах аналитиков используется 3 варианта расчета прибыли, основанных на стоимости нефти Brent (1 баррель) и доллара по отношению к рублю на конец 2021 года:
- курс USD — 73, нефть — $65;
- курс USD — 75, нефть — $60;
- курс USD — 75, нефть — $65.
Таким образом, доход компании за 2021 год может составить, в среднем, 1685 млрд руб. На заметку! В какие акции инвестировать в 2021 году на продолжительный срок Выручка от реализации — от 368 млрд руб. до 514 млрд руб. Процентные доходы ожидаются ниже прошлогодних значений по причине падения процентных ставок — порядка 104 млрд руб.
Если пара доллар/рубль будет торговаться на отметке 75, то за счет разницы в курсах нефтяной гигант получит примерно 54 млрд чистой выручки. При негативном развитии событий, когда курс USD составит 73, убыток от курсовой разницы может достичь 42 млрд руб.
Чистый доход после уплаты налогов составит от 427 до 546 млрд руб.
Особенности дивидендной политики
Согласно внутренним правилам, «Сургутнефтегаз» обязуется направлять владельцам акций на дивиденды, включая выплаты в 2021 году по привилегированным ценным бумагам, от 10% своей чистой выручки, деленной на количество акций, которые составляют 25% от уставного капитала, но не менее суммы начислений по АО. При этом доля префов в УК соответствует 17,73%, что позволяет рассчитывать на дивидендную доходность 7,1% от выручки по РСБУ.
Владельцы обыкновенных бумаг ежегодно получают по 0,65 руб. на акцию. Главным преимуществом корпорации является наличие огромных валютных резервов.
При ослаблении рубля прибыль увеличится, что приведет к росту дивидендных выплат за счет переоценки курсовой стоимости, и наоборот.
| Расчетный период | Размер выплаты на одну бумагу, руб. | Чистая выручка, млн руб. | Доля дивидендов в чистой выручке | |
| По обыкновенным акциям | По привилегированным акциям | |||
| 2016 | 0,6 | 0,6 | -104 756 | |
| 2017 | 0,65 | 1,38 | 149 736 | 22,5% |
| 2018 | 0,65 | 7,62 | 827 641 | 10% |
| 2019 | 0,65 | 0,97 | 105 478 | 29% |
| 2020 (прогноз) | 0,65 | 7,23 | 785 000 | 10,6% |
| 2021 (прогноз) | 0,65 | 3,81 | 413 468 | 12,7% |
Если рассматривать 2020 год, то из всех компаний нефтегазовой отрасли «Сургутнефтегаз» продемонстрирует самую высокую дивидендную доходность по акциям.
Но что касается размера дивидендов в 2021 году, аналитики делают лишь осторожные прогнозы, так как ситуация может измениться под давлением геополитических факторов и связанной с ними волатильности на нефтяном рынке.
Покупать ли активы «Сургутнефтегаз»
С точки зрения эксперта БКС Экспресс Дмитрия Пучкарева, ценные бумаги холдинга прекрасно подходят для использования в качестве защитного инструмента в условиях нарастающей геополитической напряженности и обесценивания национальной валюты. Под давлением санкций рубль, как правило, слабеет по отношению к доллару. Это приводит к положительной переоценке валютных активов холдинга и росту доходов предприятия. Многие инвесторы обращаются к активам компании с целью хеджирования рисков, что не позволяет снижаться спросу на ценные бумаги. 
Пучкарев также напоминает, что сейчас стоимость черного золота в 1,5 раза превышает прошлогодние значения, поэтому компания может рассчитывать на двукратное и даже трехкратное увеличение прибыли. По предварительным расчетам, доходность акций «Сургутнефтегаз» привилегированных по итогам 2020 года составит 17,2%, что соответствует дивидендам в размере 6,9 рубля на акцию. При сохранении относительной стабильности пары доллар/рубль и сильной конъюнктуре нефтяного рынка платежи за 2021 год также могут приблизиться к двузначным значениям. 
Аналитики «Финам» не рекомендуют покупать активы «Сургутнефтегаз» ради спекулятивной торговли, поскольку «мутная бумага – ходит вверх-вниз, оставляя рынок в недоумении о причинах ее странного поведения». Но в плане дивидендной доходности акции-п выглядят довольно привлекательно на фоне других компаний нефтегазового сектора. Дивиденды в 2021 году по итогам прошлого года составят 6,5-6,7 руб. на АП, что соответствует доходности 16,3%. Такой прогноз представили в «Финам». Итоги «Сургутнефтегаз» — крупнейший частный нефтяной холдинг, занимающийся разведкой, добычей, переработкой нефти и газа, а также реализацией нефтепродуктов. Это одна из немногих российских компаний нефтегазового сектора, которая может получать высокую прибыль в нестабильной геополитической обстановке. Согласно уставу, корпорация выделяет не менее 10% своей выручки на выплаты акционерам. По предварительным расчетам, «Сургутнефтегаз» выплатит дивиденды по АП в размере 6,5-7,23 рубля за бумагу (доходность 16,3-17,7%). Аналитики считают, что активы нефтяного гиганта не подходят для спекулятивной торговли, поэтому их следует покупать только с целью получения дивидендов.
Акции Сургутнефтегаз — цена на сегодня, дивиденды, и стоит ли покупать в 2021 году
Акции
На сегодня акции компании «Сургутнефтегаз» одни из самых популярных ценных бумаг на российском рынке. Цены на акции в 2021 году растут, поэтому необходимо быстрее принять решение об их покупке для снижения инвестиционных затрат.
Описание компании «Сургутнефтегаз»
Крупная частная компания, занимающая 3 место по добыче нефти в России. Производственное объединение было создано в 1977 году. Предприятие является лидером в 3 областях:
- разведка;
- бурение под эксплуатацию;
- начало работы на новых скважинах.
Основная доля мощностей предприятия находится в Ханты-Мансийском АО.
Компания почти не инвестирует собственные средства. Она хранит капитал на валютном вкладе. Причины подобного использования личных финансов нет. Считается, что АО неинтересно инвестировать из-за рисков. Если будет принято решение о направлении накоплений в новые проекты или на дивидендные выплаты, цены на акции компании сильно возрастут.
Формирование выручки «Сургутнефтегаз»
Основная часть сбыта продукции компании приходится на зарубежный рынок. Доля продаж за пределами России составляет 80%. Это заставляет задуматься, стоит ли покупать акции Сургутнефтегаз в 2021 году.
Нестабильный курс рубля может оказывать большое влияние на размер выручки компании. Для предотвращения рисков компания хранит полученные от сбыта средства на валютных депозитах.
В счет уплаты налогов из общей выручки предприятия уходит 45,5%. Часть экспортной предназначается на покрытие таможенных платежей. Доля составляет 16,5%.
Дивидендная политика компании
Размер дивидендных выплат по привилегированным акциям зависит от объема чистой прибыли. В Уставе компании сказано, что на оплату выделяется 10% ЧП, фактически с 2014 года ежегодно выделяется 7,1%.
Дивиденды по привилегированным ценным бумагам не могут быть меньше выплат по общим акциям.
Когда компания сталкивается с убытками, то выплаты по акциям снижаются до минимального размера. В Уставе прописано, что в этом случае за 1 ценную бумагу будет производиться выплата в размере 0,60 рубля.
Сводный технический анализ Сургутнефтегаз
Рентабельность
Изучение показателя рентабельности компании поможет определиться, стоит ли покупать акции Сургутнефтегаз в 2021 году. В таблице представлены значения рентабельности активов и капитала за последние 5 лет по МСФО.
| Период | Рентабельность активов | Рентабельность капитала | ||
| ROA, % | Отклонение, п.п. | ROE, % | Отклонение, п.п. | |
| 2016 | 7,9 | +1 | 8,9 | +1 |
| 2017 | 7,4 | 8,7 | ||
| 2018 | 7,8 | 9,1 | ||
| 2019 | 2,0 | -6 | 2,4 | -7 |
| 2020 | 12,6 | +11 | 14,4 | +12 |
| 2021 | 12,6 | — | 14,4 | — |
С 2016 по 2017 год показатели рентабельности капитала и активов были стабильны. Наибольшее снижение за 5 лет наблюдалось в 2019 году на 7 и 6 процентных пункта соответственно. За 2020 год компании удалось не только стабилизировать ситуацию, но и повысить рентабельность активов на 11 п.п. и капитала на 12 п.п.
Итоги компании за прошлый период
Значения основных показателей Сургутнефтегаз за 2020 год представлены в таблице.
| Показатель | Значение за 2020 год |
| Выручка, млрд. руб | 1182 |
| EBITDA, млрд. руб | 249,0 |
| Рентабельность EBITDA, % | 21,1 |
| Чистая прибыль, млрд. руб | 743 |
| Операционные расходы, млрд. руб | 910 |
| Активы, млрд. руб | 5876 |
| Чистый долг, млрд. руб | 3829 |
Показатель чистого долга компании составляет 3,8 трлн. руб. Для потенциальных акционеров это значение высокое. Если рассматривать компанию для долгосрочного инвестирования, то следует помнить о ежегодном увеличении долга.
За счет хранения денежных средств на валютных депозитах ситуация с долгом предприятия может положительно измениться.
Показатели компании за год
Динамика показателей в 2021 году
Отследить динамику показателей компании в 2021 году невозможно. Сургутнефтегаз предпочитает не публиковать результаты деятельности за I квартал текущего года. Однако отследить характер изменений можно по показателям IV квартала 2020 и LTM 2021 годов. Для удобства ознакомления значения представлены в таблице.
| Показатель | IV квартал 2020 год | LTM |
| Выручка, млрд. руб | 620,5 | 1182 |
| EBITDA, млрд. руб | 158,5 | 249,0 |
| Рентабельность EBITDA, % | 25,5 | 21,1 |
| Чистая прибыль, млрд. руб | 304,2 | 743 |
| Операционные расходы, млрд. руб | 459,0 | 910 |
| Активы, млрд. руб | 5876 | 5876 |
| Чистый долг, млрд. руб | 3829 | 3829 |
Значения показателей LTM рассчитываются на основе последних данных, предоставленных компанией. Отчетность за 2020 год, опубликованная Сургутнефтегаз в марте 2021, стала последним официальным документом предприятия о финансовом состоянии. Узнать о результатах работы компании за I квартал можно будет только из полугодового отчета.
Показатели компании за месяц
Сколько стоят акции «Сургутнефтегаз» на сегодня в 2021 году
На сегодня (08.05.2021) цена 1 обыкновенной акции Сургутнефтегаз составляет 35,65 руб., привилегированной — 43,92 руб. По прогнозам экспертов в 2021 году стоимость на ценные бумаги будет расти. При покупке акций лот компании составляет 100 штук. Минимальная сумма, на которую можно приобрести акций, составляет 3565 руб. и 4392 руб. соответственно.
Размер дивидендных выплат
В 2021 году от компании «Сургутнефтегаз» ожидается выплата дивидендов по обыкновенным (SNGS) и привилегированным (SNGSP) акциям. Прогнозные данные представлены в таблице.
| Акции | Дивиденд, руб/акцию | Цена, руб | Дивидендная доходность, % |
| SNGS | 0,65 | 43,98 | 1,8 |
| SNGSP | 6,72 | 35,65 | 15,3 |
За последние 4 года выплаты по обыкновенным акциям компания производила исправно. Результаты представлены в таблице.
| Период | Дивиденд, руб/акцию | Цена, руб | Дивидендная доходность, % |
| 2016 | 0,6 | 26,85 | 2,2 |
| 2017 | 0,65 | 28,595 | 2,3 |
| 2018 | 0,65 | 26,83 | 2,4 |
| 2019 | 0,65 | 36,7 | 1,8 |
За 2019 год дивидендная доходность по обыкновенным акциям снизилась до 1,8%.
Владельцы привилегированных акций исправно получали положенные выплаты. Итоги за период 2016-2019 годов представлены в таблице.
| Период | Дивиденд, руб/акцию | Цена, руб | Дивидендная доходность, % |
| 2016 | 0,6 | 28,935 | 2,1 |
| 2017 | 1,38 | 33,4 | 4,1 |
| 2018 | 7,62 | 41,95 | 18,2 |
| 2019 | 0,97 | 36,115 | 2,7 |
Перед покупкой акций компании «Сургутнефтегаз» следует ознакомиться с динамикой дивидендных выплат и коэффициента дивидендных выплат. Годовые значения показателей представлены в таблице.
Источник https://luchshie-akcii.ru/aktsii-surgutneftegaz-2021/
Источник https://finance-up.ru/akczii-surgutneftegaz/
Источник
Источник
