Содержание
Венчурные инвестиции — особенности и риски. Венчурный капитал. Выход из венчурных проектов
Венчурные инвестиции – разновидность инвестиций, целью которых является финансирование недавно основанных компаний, стартапов или развивающихся компаний. Обычно рост таких компаний сопряжен с высоким или относительно невысоким риском. Инвестиции могут быть долгосрочными, и обмениваются на акции компании. В свою очередь, инвестор ожидает доход выше среднего от рыночного уровня данной сферы.
Ключевые тезисы
Инвестиционные риски
Управление рисками является важной частью стратегии управления капиталом. Ожидаемая эффективность портфеля ценностей неотделима от риска, которому инвестор предоставляет свои инвестиции. Для этого важно понять концепцию инвестиций, узнать вероятную потерю, приемлемую инвестором, чтобы её измерить. Необходимо реализовать стратегии снижения риска или устранить ненужные риски для инвестора. Инвестиционные риски многочисленны и не всегда их легко идентифицировать. В целом выявляют следующие риски:
- Рыночный риск– риск того, что стоимость актива может упасть ниже покупной цены.
- Валютный – риск изменения стоимость актива, купленного в иностранной валюте и его обесценивания из-за снижения коэффициента конверсии этой валюты.
- Оценочный – вероятность падения доходности облигаций из-за понижения процентных ставок.
- Инфляционный – ухудшение реального возврата актива из-за повышения уровня инфляции.
- Кредитный – риск того, что государственный или частный эмитент долгового обеспечения не сможет выплатить основную сумму долга по причине дефолта.
- Контрагентный – вероятность неудачи контрагента по внебиржевой сделке, и снижение возможности на успешное выполнение им транзакции.
- Депозитный – риск того, что хранитель фонда потерпит крах.
- Страновой – риск того, что правовая или налоговая среда страны будет ухудшать доходность активов этой страны.
- Риск ликвидности – неспособность распоряжаться активом в разумно ожидаемом времени и цене.
- Операционный риск и риск мошенничества – опасность технической или человеческой ошибки, уменьшающей стоимость портфеля активов, или влияющей на репутацию инвестора.
Некоторые финансовые инструменты, такие как фьючерсы или валютные хеджирования, помогают снизить определенные риски. В управлении портфелем можно установить механизмы ограничения убытков с помощью финансовых деривативов (put/call). Однако создание этих механизмов по стоимости может привести к большой сложности в управлении портфелем. Инвестиционная стратегия должна определять вероятность потери.
Наконец, есть и непредсказуемые риски – непредвиденные катастрофы, которые часто связанные с крупными геополитическими событиями, или с природными катаклизмами. Средства защиты от этих рисков очень ограничены, за исключением того, что источник финансирования выбрал очень разумную инвестиционную стратегию.
Венчурный капитал – особенности
Венчурный капитал – это деньги инвесторов, предназначенные для прямого частного инвестирования, обычно предоставляются на развитие растущих предприятий или тех, кто близок к банкротству. Венчурный капитал часто и ошибочно принимается за частный капитал. Это два типа инвестиционных фондов в частных компаниях, цель которых – получение дополнительной стоимости.
Венчурный капитал и частный капитал различаются в зависимости от типа и размера компаний, в которые они инвестируют, и финансовых инструментов, которые они используют. Особенности венчурного капитала:
- Их целевыми компаниями становятся стартапы, предприятия на стадии проектирования.
- Целевые отрасли – биотехнология, альтернативная энергетика, инженерные разработки, другие высокие сектора роста.
- Ожидаемая рентабельность инвестиций – фонд венчурного капитала делает ставку на рисковые предприятия, многие из которых рискуют потерпеть неудачу. Но в этих неудачах можно найти редкую жемчужину, которая в будущем станет лидером экспоненциального роста.
- Размер инвестиций – как правило, менее 10 млн. долларов. Но крупные фонды венчурного капитала могут инвестировать на порядок больше.
- Горизонт ликвидности (выход) – в среднем, фонды венчурного капитала выходят через 4 года.
- Единицы, приобретенные фондом – зачастую это минотарная доля целевой компании.
- Структура финансирования – финансирование в капитале или квазиакционерном капитале.
- Роль инвестора – фонд предлагает свои рекомендации, свою сеть, контролирует развитие компании.
Профессиональные участки рынка венчурных инвестиций – венчурные фонды и частные инвесторы. Венчурный фонд – это коллективная форма инвестирования, основанная на создании инвесторами общего фонда, где придерживается политика деверсификации риском. Фонд финансирует рискованные проекты, чтобы извлечь доход выше рыночных показателей.
Изменение работы предприятия после прихода венчурных инвестиций
После прихода в компанию венчурного фонда, меняется её организационное устройство и бизнес-процессы. Вносятся новые правила корпоративного управления, чтобы сделать компанию открытой и прозрачной для потенциальной клиентской базы, других инвесторов. Если это стартап, то менеджмент занимается привлечением профессиональных юристов, маркетологов, экономистов и представителей других специальностей с целью успешного завершения создания конечного продукта и внесения его на рынок.
Работа в предприятии с венчурным капиталом отличается от работы в частной компании. Инвесторы предпочитают набирать сотрудников с техническими знаниями. В зависимости от размера фонда, опыт банковского дела не является обязательным, однако от работника требуется демонстрация вкуса к предпринимательству. Фонды венчурного капитала объединяют более разнообразные профили, которые могут исходить от финансов, консалтинга или предпринимательства.
Выход из венчурных проектов
Процедура выхода из венчурных проектов может реализовываться в нескольких направлениях – как продажа доли в компании финансовому или стратегическому инвестору, выкуп доли венчурного фонда менеджементом, публичное размещение акций. Ясная и четкая стратегия выхода из инвестиций – важная составляющая при выборе венчурного проекта. Рассмотрим детально способы выхода:
- Продажа доли акций фонда стороннему инвестору, или поглощение стратегическим инвестором – в данной ситуации фонд выходит из проекта по предварительно разработанной стратегии, что согласовывается с инициатором проекта с целью защитить его интересы.
- Менеджмент компании или сторонняя команда управленцев покупает долю предприятия – выкуп происходит за свой счет или методикой обратного выкупа, который финансируется из собственного капитала компании, возможно под кредит от банка, или через выпуск других долговых инструментов.
- Публичное размещение акций – форма выхода, отвечающая интересам всех сторон. Одновременно венчурный капиталист выходит из проекта, а компания привлекает новые финансовые средства для дальнейшего развития предприятия.
Спрос на венчурные инвестиции наиболее распространен в США, Канаде, России, Индии и Китае. Традиционно крупнейшими участниками венчурных сделок являются американские компании. Предполагается ежегодное возрастание спроса на венчурные проекты в связи с развитием технологических инноваций.
Как работают венчурные фонды, видео:
ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ"
Финансовая (бухгалтерская) отчетность ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" согласно данным ФНС и Росстата за 2015–2016 годы
| Финансовая устойчивость | |
|---|---|
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) ? | — |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ? | — |
| Коэффициент покрытия инвестиций ? | — |
| Ликвидность | |
| Коэффициент текущей ликвидности ? | — |
| Коэффициент быстрой ликвидности ? | — |
| Коэффициент абсолютной ликвидности ? | — |
| Рентабельность | |
| Рентабельность продаж ? | — |
| Рентабельность активов ? | — |
| Рентабельность собственного капитала ? | — |
Руководитель
Учредители
Нет сведений об учредителях компании ?
Связи
Руководитель ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" также является руководителем или учредителем 46 других организаций
| 1. | ООО "УФА-1 ВНЗМ" 450045, республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Зеленая Роща, д. 27 Работы по монтажу стальных строительных конструкций Руководитель — Юнусов Фаниль Миннигалиевич |
| 2. | ООО "СТРОЙСИСТЕМА" г. Москва, ул. Новочерёмушкинская, д. 23, корп. 1, этаж 1 пом. IX комната 6 Распиловка и строгание древесины Руководитель — Юнусов Фаниль Миннигалиевич |
| 3. | АО "АГК" 443030, Самарская область, г. Самара, ул. Чернореченская, д. 21, офис 259 Переработка и консервирование рыбы, ракообразных и моллюсков Руководитель — Юнусов Фаниль Миннигалиевич |
| 4. | ООО "УРАЙЖИЛРЕМСЕРВИС" 628284, Ханты-Мансийский АО — Югра, г. Урай, микрорайон 3-й, д. 36, 1А Управление эксплуатацией жилого фонда за вознаграждение или на договорной основе Руководитель — Юнусов Фаниль Миннигалиевич |
| 5. | ООО ИСК "СТЕНА" 450071, республика Башкортостан, г. Уфа, ул. Менделеева, д. 229 Строительство жилых и нежилых зданий Руководитель — Юнусов Фаниль Миннигалиевич |
Не найдено ни одной связи по учредителям
ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" не является управляющей организацией
ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" не является учредителем других организаций
Сообщения на Федресурсе
Нет сообщений о банкротстве
Компания ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" не опубликовала и не является участником ни одного сообщения на Федресурсе
Госзакупки
Сведения об участии ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" в госзакупках в качестве поставщика или заказчика по 94-ФЗ, 44-ФЗ или 223-ФЗ отсутствуют
Проверки
ФГИС "Единый Реестр Проверок" Генеральной Прокуратуры РФ не содержит сведений о проверках в отношении компании "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ"
Арбитражные дела
В арбитражных судах РФ были рассмотрены 3 судебных дела с участием ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ"
Исполнительные производства
Нет сведений об открытых в отношении ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" исполнительных производствах
Налоги и сборы
Согласно данным ФНС, сумма уплаченных ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ", ИНН 7703657931 за 2020 год налогов составила 0 руб.
Задолженности по пеням и штрафам
Имелись задолженности по пеням и штрафам за предыдущий отчетный период ?
| НЕНАЛОГОВЫЕ ДОХОДЫ, администрируемые налоговыми органами | 200 руб. |
| Налог на добавленную стоимость | 1 000 руб. |
| Итого | 1 200 руб. |
История изменений
В связи с крупным обновлением портала, история изменений будет недоступна в течение 1-2 дней. Приносим наши извинения!
Согласно данным ЕГРЮЛ, компания ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" — или ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" — зарегистрирована 21 февраля 2008 года по адресу 123056, г. Москва, ул. Зоологическая, д. 28, стр. 2. Налоговый орган — межрайонная инспекция Федеральной налоговой службы №46 по г. Москве.
Реквизиты юридического лица — ОГРН 1087746258269, ИНН 7703657931, КПП 770301001. Регистрационный номер в ПФР — 087103089937, регистрационный номер в ФСС — 773601823177181. Организационно-правовой формой является "Публичные акционерные общества", а формой собственности — "Частная собственность". Уставный капитал составляет 5 млн руб.
Основным видом деятельности компании ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" является "Вложения в ценные бумаги". Компания также зарегистрирована в таких категориях ОКВЭД как "Капиталовложения в уставные капиталы, венчурное инвестирование, в том числе посредством инвестиционных компаний".
Ликвидатор — Юнусов Фаниль Миннигалиевич. Сведения об учредителях отсутствуют.
На 15 октября 2021 года юридическое лицо находится в статусе "Находится в стадии ликвидации".
Конкуренты
Схожие по финансовым показателям компании, занимающиеся тем же бизнесом
| ООО УК "РЕГИОНИНВЕСТ" г. Тверь |
|
| ООО "ФЛАГМАН" г. Тула |
|
| ООО "АРТ-МЕДИА" г. Москва |
|
| ОАО "АКЦИОНЕРНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД ОСОБО РИСКОВЫХ (ВЕНЧУРНЫХ) ИНВЕСТИЦИЙ "ЦЕНТР ФУНДАМЕНТАЛЬНЫХ ИССЛЕДОВАНИЙ В ОБЛАСТИ НАНОТЕХНОЛОГИЙ" г. Москва |
|
| ООО "ТОП" г. Самара |
|
| ООО "БРИЗ" г. Москва |
Активы 81,8 млн руб. |
| ЗАО "ТРАНСТЕРМИНАЛ — ХОЛДИНГ" г. Москва |
Смотрите также
Прочие фирмы и организации
| ООО "ГРАНИТ-М" Строительство жилых и нежилых зданий г. Новосибирск |
| ООО "ГОСТИНИЧНЫЙ КОМПАС" Деятельность гостиниц и прочих мест для временного проживания г. Москва |
| ООО ТД "ЭЛМАШ" Торговля оптовая прочими машинами, приборами, аппаратурой и оборудованием общепромышленного и специального назначения г. Кемерово |
| ООО "ТРИ ОКЕАНА" Торговля оптовая прочими машинами и оборудованием г. Новосибирск |
| СПК "МАДИНА-А" Выращивание однолетних культур ст-ца Калиновская |
Подключив сервис "Мой бизнес" вы сможете добавить логотип и описание вашей компании, редактировать контактную информацию, отключить рекламу, загрузить фото и многое другое
Соединение с официальным сайтом ФНС и подготовка ссылки на выписку из ЕГРЮЛ в формате PDF.
Источник https://investyb.com/venchurnye-investitsii-osobennosti-i-riski-venchurnyj-kapital-vyhod-iz-venchurnyh-proektov/
Источник https://checko.ru/company/aiforvicfivon-1087746258269
Источник
Источник
