Акции китайских компаний: как купить?

Хотите купить акции китайских компаний? Но не знаете, как это сделать? Не только объясним, но и покажем. Здесь вы сможете найти полную и актуальную информацию. Инвестируйте с умом!

За счет активного развития экономики Китай увеличивает свое влияния на мировой арене. Поэтому акции китайских компаний вызывают большой интерес. Например, для российских инвесторов активы зарубежных стран, тоже очень привлекательны. Кроме того, крупные компании сулят значительные прибыли при грамотных вложениях средств. Какие же перспективы у таких инвестиций?

Акции китайских компаний: как купить?

Для начала, нужно приобрести акции. Но сделать это, находясь на территории России, проблематично. У российских брокеров нет прямого доступа к биржам Китая. Поэтому действовать приходится одним из двух способов:

• Через приобретение паев фонда FXCN на бирже Москвы.
• Или через биржу Санкт-Петербурга путем вложений в депозитарные расписки.

Только эти способы дают возможность легально инвестировать в акции китайских компаний. А затем пользоваться в дальнейшем налоговыми вычетами.

Такая стратегия может показаться неудобной и сложной. Однако, чтобы понимать ее причины, для этого нужно разобраться, как устроен китайский рынок акций. Далее, предлагаем вашему вниманию небольшой, но очень полезный перечень профессиональных терминов на китайском языке. Кроме этого, дополнительную информацию можно найти в статье «Фондовые рынки Китая сегодня«.

Справка от ichinese8.ru

Глоссарий:
• Акции китайской компании 中国公司股票
• Китайский рынок акции 中国股票市场
• Гонконгская фондовая биржам 香港证券交易所
• Шанхайская фондовая биржа 上海证券交易所
• Шэньчжэньская фондовая биржа 深圳证券交易所
• Гонконгский доллар港元
• Китайский юань 人民币
• Госкомитет КНР по регулированию рынка ценных бумаг 中国证券监督管理委员会
• Брокер 经纪人
• Иностранный инвестор 外国投资者
• Государственная компания 国有企业
• Эмитент 发行公司

Китайский рынок акций: как он функционирует?

Еще десять лет назад о китайских компаниях было известно не так много. Однако стремительное развитие ряда государственных, публичных и частных компаний в кратчайшие сроки вывели Китай в международные экономические лидеры.

Нужен качественный перевод с китайского языка финансовой документации? Мы вам поможем.

Email: aleksandr@ichinese8.ru
WhatsApp: +79500911531

Этому способствует ряд факторов:

1. Большая численность населения. Соответственно, избыток не только рабочей силы, но и потребительской способности.
2. Ограничения, введенные правительством, для иностранных конкурентов. Западные компании не могли работать на китайском рынке до 2014 года. Таким образом, все ресурсы и потребительская заинтересованность отдаются компаниям КНР.
3. Амбициозность руководителей китайских компаний дает возможность расширять сферу влияния на международные рынки.
4. Качество выполняемых работ и скорость, а также трудолюбие сотрудников способствуют активным темпам развития организаций и повышения лояльности к ним.

Кроме этого, китайский рынок акций в первую очередь рассчитан на граждан КНР. Сам фондовый рынок Китая был основан в 1914 году, но окончательное формирование и начало полноценного функционирования относится к 1991 году. Вся деятельность находится под контролем государства – не только деятельность участников рынка, но и отношения между ними.

Акции китайских компаний и фондовые биржи Китая

Информация от ichinese8.ru:

В Китае всего три крупнейших биржи:
• Гонконгская HKSE 香港交易所
• Шанхайская SSE 上海交易所
• Шэньчжэньская SZSE 深圳交易所

Наиболее открытая для инвесторов со всего мира – Гонконгская фондовая биржа 香港证券交易所. Торги на ней осуществляются в валюте гонконгского доллара港元(HKD), используются ценные бумаги типа «В» – специально для резидентов других стран. Две другие биржи продолжительное время были закрыты для иностранных инвесторов, и только с 2014 года их открыли для всех. Операции производятся исключительно в юанях 人民币 и используются акции типа «А», предназначенные для внутреннего рынка.

Интересный факт от ichinese8.ru:

Общая капитализация этих бирж равна примерно 4,4 триллиона долларов США. Сейчас фондовый рынок Китая уступает по величине только Нью-Йоркской бирже. До событий 2015 года, объем торгов на китайских биржах превышал в 2 раза объем торгов на биржах Америки.

Важный нюанс для тех, кто только планирует приобретать акции: большинство ценных бумаг выпущены государственными компаниями. Это обусловлено не только особенностями страны и политического строя, но и другими факторами:

1. Стремительные темпы роста и развития компаний.
2. Увеличение внутреннего долга.
3. Торговые войны и санкции между государствами.

Это ставит перед выбором инвесторов: с одной стороны, возможность заработка и оптимистичные перспективы, а с другой – риски, которые затруднительно предугадать.

Акции китайских компаний: причины интереса иностранных инвесторов к ним

Изменения в положении Китая на мировой арене произошли быстро, и это также сказалось на уровне жизни внутри страны. К 2020 году темпы экономического роста постепенно замедляются, хотя и остаются в среднем выше, чем в других передовых странах. С другой стороны, ключевой риск в данном случае заключается в непрерывном росте мощностей: вероятность того, что он может в любой момент стать избыточным, высока при развитии сильной конкуренции в той или иной области.

Действенным решением в таком случае становится выбор для инвестиций компании, которая тем или иным образом защищена от чрезмерной конкуренции, или же область ее работы связана с быстрорастущим и неугасающим спросом.

Другой момент – торговые войны. Ситуация между Китаем и США получила огласку во всем мире и конфликт не исчерпан. На самом деле, это повод вкладываться в ценные бумаги предприятий, зависящих от импортно-экспортных отношений в меньшей степени.

Следующий нюанс – корпоративный внутренний долг, который демонстрирует высокие показатели. С другой стороны, необходимо обращать внимание на уровень закредитованности компаний и их финансовую устойчивость. Например, эти два показателя говорят о стабильности и перспективах развития инвестирования. И еще ряд рисков, которые присутствуют вне зависимости от опыта инвестора:

• Ряд компаний больше заинтересован в текущем получении прибыли, а значит, у них нет долгосрочных перспектив развития и планов мероприятий на случай возникновения кризисных ситуаций.
• Иностранным инвесторам сложно понять причины стремительных подъемов и провалов котировок отдельных компаний, представленных на бирже.
• Ценные бумаги Китая менее ликвидны, чем бумаги американских компаний.
• Отчеты эмитентов могут быть сфальсифицированы.
• Согласно законодательству КНР, эмитенты могут в произвольном порядке остановить движение своих акций на бирже.

Таким образом, видно, что приобретение акций китайских компаний связано с явными рисками. Тем не менее, в 2020 году этот вид инвестирования обладает перспективами, подтвержденными известными аналитиками и его можно осуществить через биржи Москвы или Петербурга.

Инструкция по приобретению акций китайских компаний

Инвестировать денежные средства в китайские компании можно двумя способами:

• официально, с дальнейшим получением налогового вычета (до 400 тысяч рублей за год);
• неофициально.

В первом случае создается индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) и с его помощью, через московскую или петербургскую биржу, происходит инвестирование. Стоит отметить, что в данном случае выбор компаний скромен. Но для начинающего инвестора этого достаточно, чтобы диверсифицировать возможные риски.

Во втором случае инвестирование в акции связано с большими рисками. Но с другой стороны, есть возможность самостоятельного выбора компаний и полная ответственность за все действия. Для этого необходимо выбрать брокера, через которого будут совершаться операции по покупке и продаже акций.

Это может быть не только российский банк, дочерняя компания отечественного брокера за границей, но и зарубежный брокер. В выборе нужно руководствоваться не только размером взимаемых комиссий, но и рекомендациями, благонадежностью и итогами последних лет работы.

Предостережение:

Вложения в акции не должны превышать 30% от всего имеющегося капитала. Это позволит не обанкротиться даже в случае неудачной инвестиции.

Во что лучше вкладывать деньги? Какие акции лучше приобретать? Только вступая в мир инвестиций, лучше остановиться на паевых фондах и компаниях, входящих в международные рейтинги по прибыльности и размерам.

Их ценные бумаги значительно изменяются в стоимости только по итогам крупных событий. Например, опубликование квартальных или годовых отчетов, а также при кадровых изменениях внутри компании. Кроме того, в остальное же время двигаются в рамках заданной тенденции. Это надежный способ не потерять вложения.

Рекомендация от ichinese8.ru:

Перспективно вкладывать в акции китайских компаний:
• Baidu 百度;
• Tencent 腾讯;
• Alibaba 阿里旺旺;
• JD.com 京东网;
• Momo 陌陌;
• China Mobile 中国移动;
• Tencent Music Entertainment腾讯音乐官网.

Эти компании относятся к сектору медиа и развлечений, среди них музыкальные сервисы, развлекательные платформы, телекоммуникации, вебсервисы и онлайн-магазины. Словом, все то, что востребовано людьми из разных стран, и на что в ближайшее время не планируется падение спроса.

Акции китайских компаний: торги

Фондовый рынок условно поделен на материковый и островной, в зависимости от расположения бирж. Соответственно, крупную долю в нем занимают ценные бумаги и активы крупнейших китайских компаний, в том числе банки, страховые и строительные организации, представители связи и транспорта. Как правило, инвестировать в них может любой желающий, вне зависимости от суммы, на которую будут приобретены акции.

С другой стороны, для небольших компаний и стартапов требуются крупные денежные вливания, поэтому не редко, когда на приобретение их ценных бумаг стоят лимиты минимальной суммы. С такими инвестициями чаще работают крупные инвесторы и знатоки биржевой торговли, способные просчитать перспективы и риски.

Информация от ichinese8.ru:

Фондовый рынок Гонконга 香港股票市场 (островной) имеет два отдельных управления. Это – Главное управление и GEM.
Первое отвечает за привлечение акционерных капиталов тем компаниям, которые полностью соответствуют правилам листинга по объемам прибыли и выручки, уровню капитализации, операционному денежному потоку и прочим показателям.
Второе управление (GEM) работает с компаниями, не соответствующими правилам по критериям рентабельности, рейтинга или другим пунктам, но имеющими потенциал развития и минимальные по-ложительные денежные тенденции.
Кроме того, на бирже существует главный совет, совет по малым и средним предприятиям (SME), а также совет ChiNext.
С крупными компаниями, как правило, государственными, привлекающими внушительные объемы средств, работает главный совет.
Для менее масштабных организаций, с меньшими размерами собственного капитала, работает SME, предъявляя требования точно такие же, как и к крупным компаниям.
Например, для небольших предприятий, занимающихся инновационным бизнесом без поддержки государства, и любых других венчурных предприятий работает ChiNext Board, помогая эффективно привлекать сторонние средства.

С 1 марта 2020 года вышло постановление от Госкомитета КНР по регулированию рынка ценных бумаг 中国证券监督管理委员会 о том, что на Шанхайской и Шэньчжэньской биржах первичное размещение акций будет контролироваться только самой биржей, а не проверяющими органами. С другой стороны, этот шаг можно считать послаблением строгого контроля, т.к. теперь сами компании отвечают за полное и достоверное раскрытие информации о себе при регистрации.

Подведем итог

Несмотря на все существующие риски и определенную нестабильность, положения ряда компаний Китая, фондовый рынок Китай привлекает много иностранных инвесторов. Например, все больше акционеров инвестируют в компании КНР, видя перспективы их развития. Кроме того, аналитики также прогнозируют продолжение развития китайских организаций на международном рынке.

Приобретение акций всегда связано с определенным риском. В данном случае, необходимо оценивать не только стабильность и перспективы выбранных организаций, но и надежность брокеров, через которых осуществляется вход на биржу и торги. Тем не менее, учитывая положительную тенденцию развития экономики КНР, инвестирование в акции китайских компаний является очень выгодным вложением.

Профессиональный переводчик с китайского (2013-2021)
Обучение китайскому с нуля.
Основатель проекта ichinese8.ru

Моя специализация:
1) перевод технических документов;
2) перевод юридических документов;
3) перевод сайтов и локализация;
4) перевод финансовых документов;
5) перевод маркетинговых материалов.

Подборка ETF с китайскими акциями

В связи с растущим интересом к фондовому рынку Китая, решил сделать для вас подборку наиболее интересных ETF. В статье рассмотрим инструменты доступные как на Московской бирже, так и на иностранных площадках.

Начнем с инструментов доступных в РФ, их всего два: ETF от компании FinEx (FXCN) и БПИФ от Альфа Капитал (AKCH). Последний не представляет особого интереса из-за высокой комиссии (2,3%) и состава (внутри два ETF в пропорции 60 на 40: ASHR и KWEB). Таким образом, для людей без доступа к иностранным площадкам остается только FXCN, его и разберем.

FinEx China / FXCN

В состав ETF входит 231 акция, из которых половину занимают 10 крупнейших компаний Китая, все они представлены в таблице ниже. Из плюсов стоит выделить хорошую диверсификацию и доступность на Московской бирже. Из минусов — размер комиссии выше средней.

Ориентир: Solactive GBS China ex-A shares Large&Mid Cap Select NTR Index.

Большую часть FXCN занимают компании из IT, телекоммуникаций и финансов. В совокупности на них приходится 79% всего портфеля.

У всех представленных сегодня ETF доходность за последний год будет отрицательной, поэтому цифры в таблице стоит воспринимать как возможный апсайд в случае восстановления Китайского фондового рынка.

iShares MSCI China ETF / MCHI

В состав входит огромное количество компаний как крупной, так и средней капитализации и, на мой взгляд, ETF является одним из лучших. Плюсы:

Низкая комиссия — 0,59%.

Диверсификация, в состав входит 614 акций.

Высокая ликвидность (ETF является вторым крупнейшим по размеру активов).

Недоступен на Московской бирже.

Ориентир: MSCI China Index

Не ведитесь на consumer discretionary, большая часть фонда это IT, около 50%. Однако, по сравнению с FXCN их значительно меньше.

Убытки не совсем актуальны, на самом деле они больше. Тем не менее доходность за пять лет у него выше, чем у FXCN (66%).

Так как ETF от iShares, то бонусом мы еще получаем развернутые характеристики. P/E фонда находится около 16, что удивительно, ведь доля IT, финансов и здравоохранения превалирует. По P/B ETF торгуется за два капитала, не дешево, но и не дорого.

KraneShares CSI China Internet / KWEB

В KWEB отслеживаются компании исключительно из сферы информационных технологий. В составе 53 акции, крупнейшие доли у Tencent и AliBaba.

Комиссия: 0,73%.

Из-за репрессий против IT-сектора Китая, ETF сложился в двое, со 100 до 50 долларов. По этой причине на него налетели покупатели дна (buy the dip), из-за чего объемы торгов последнее время зашкаливают.

Среди всех представленных сегодня инструментов доходность у него самая низкая, но потенциал самый высокий. Если предположить, что за год котировки IT восстановятся, то около 100%.

iShares MSCI China A ETF / CNYA

Еще один фонд от iShares, но на этот раз очень экзотический. В состав входят компании торгующиеся исключительно на местном фондовом рынке Китая. Иностранным инвесторам доступ к нему ограничен. В составе находится 483 компании средней и малой капитализации. В списке навряд ли вы увидите хоть одну знакомую.

Ориентир: Следует за MSCI China A Inclusion Index.

Диверсификация по секторам очень сбалансированная. Да, финансы имеют самую большую долю, но здесь высокую долю занимают сразу 7 секторов.

По сравнению с прошлыми тремя индексами просадка здесь небольшая, а доходность за 5 лет выше, чем у MCHI (74%).

P/E фонда находится на уровне 20, выше, чем у MCHI. По P/B фонд также дороже.

iShares China Large-Cap / FXI

В фонд входит 50 крупнейших компаний Китая, отсюда и его главный минус — низкая диверсификация.

Ориентир: FTSE China 50 Index.

IT-сектор, как всегда, доминирует, но по сравнению с FXCN и MCHI доля финансов здесь солидная.

Доходность за последний год я бы оценил на уровне бенчмарка, а за последние 5 лет самая низкая из всех представленных.

По показателям P/E и P/B фонд дешевый. Если верите в сильный рост IT и финансового сектора, то он может оказаться хорошим выбором.

WisdomTree China ex-State-Owned Enterprises Fund / CXSE

Ну, и последний на сегодня — CXSE. Фонд отслеживает компании с государственным присутствием не менее 20%. У него самая низкая комиссия — 0,32% и относительно низкий уровень диверсификации, в состав входит 172 акций.

Очень много IT (60%) и здравоохранения (13,09%), доля финансов непривычно мала, всего 8%.

Доходность за пять лет самая высокая — 142%, доходность сначала года на уровне бенчмарка.

Итоги

Если хотите инвестировать в Китай и у вас есть доступ только к Московской бирже, то выбор один — FXCN. Если делаете ставку на рост IT, то покупаете KWEB. Хотите купить Китай вместе с IT — MCHI. Любите экзотику и компании третьего эшелона — покупаете CNYA. Любите правительство Китая — CXSE. FXI — аналог инвестирования в голубые фишки.

Лично у меня была задача сделать ставку на восстановления IT-сектора, поэтому долго выбирал между MCHI, KWEB и CXSE. По итогу остановился на первом из-за, высокой диверсификации и ликвидности, покупать исключительно IT в KWEB не хочется. CXSE из-за своей идеи инвестиций в гос. компании и низкой комиссии тоже интересен. Темной лошадкой для меня остался CNYA, доходность высокая, сначала года не сильно просел, но невозможность понять, что внутри, пугает.

Источник https://ichinese8.ru/chinese-stock/

Источник https://conomy.ru/analysis/articles/504

Источник

Источник